AI 시장이 요동치고 있습니다. 뉴욕대학교의 가치 평가 대가인 다모다란 교수가 최근 딥시크(DeepSeek)의 등장이 AI 업계에 미칠 영향을 분석하며 충격적인 전망을 내놓았습니다.
엔비디아를 포함한 반도체 기업들의 전망이 흔들리고 있으며, AI의 가치에 대한 의구심이 커지고 있습니다.
이번 포스트에서는 다모다란 교수의 핵심 분석과 이에 대한 반박 의견을 살펴보겠습니다.
📌 목차
- 다모다란 교수는 누구인가?
- 딥시크가 AI 시장에 던진 충격은?
- 엔비디아의 적정 주가는 얼마인가?
- AI 시장이 진짜 혁신을 가져올까?
- 다모다란 교수의 주장에 대한 반론
- AI 투자 전략, 지금 어떻게 해야 할까?
💡 다모다란 교수는 누구인가?
뉴욕대학교 스턴 경영대학원의 교수로, 기업 가치 평가의 최고 권위자로 불립니다.
그의 가치 평가 모델은 많은 투자자들에게 영향을 주었으며, 엔비디아 주식을 조기에 매수하고 일부를 매도한 경험이 있습니다.
🔍 딥시크가 AI 시장에 던진 충격은?
딥시크는 엔비디아 중심의 AI 내러티브를 흔들었습니다.
기존 AI 모델이 고성능 GPU와 방대한 데이터를 필수로 여겼다면, 딥시크는 적은 자원으로도 뛰어난 성능을 발휘할 수 있다는 점을 입증했습니다.
📉 딥시크 쇼크 이후 주식시장 변화
- 엔비디아, 브로드컴: 반도체 수요 감소 우려로 급락
- 메타, 마이크로소프트: 소프트웨어 중심 기업은 상대적으로 안정
- 에너지 기업: AI 데이터센터의 전력 수요 감소 우려로 타격
💰 엔비디아의 적정 주가는 얼마인가?
다모다란 교수는 딥시크 등장으로 AI 반도체 시장 규모가 5000억 달러 → 3000억 달러로 축소될 것으로 보고 있습니다. 이를 반영하면 엔비디아의 적정 주가는 78달러로 현재 시장가(120달러)보다 과대평가되었다고 주장합니다.
🤖 AI 시장이 진짜 혁신을 가져올까?
다모다란 교수는 AI 기술이 기대만큼 혁신적이지 않다고 주장합니다.
⚠️ AI에 대한 그의 회의적인 시각
- 현재 AI 제품은 이메일 작성 보조 수준의 기능에 머물러 있다.
- 기업들이 AI 도입을 서두르고 있지만 실제 업무 개선 효과는 미미하다.
- 과거 PC, 인터넷, 스마트폰처럼 AI도 과대 포장될 가능성이 크다.
🆚 다모다란 교수의 주장에 대한 반론
AI를 적극 활용하는 투자자들은 다모다란 교수의 의견에 반대합니다.
✅ 반론 1: AI는 빠르게 발전 중
ChatGPT 출시 후 불과 2년 만에 AI 성능이 비약적으로 향상되었습니다.
앞으로도 인류의 최고 인재들이 AI 발전에 집중하고 있어, 더욱 강력한 AI 제품이 등장할 것입니다.
✅ 반론 2: AI 친화적 업무 방식이 자리 잡고 있다
현재 AI 도입이 서툴러도, 점차 기업들이 AI를 업무에 최적화할 것이며, AI와 공존하는 세대가 등장할 것입니다.
✅ 반론 3: 투자금과 기술력이 계속 AI로 몰리고 있다
세계 최고의 기업과 인재들이 AI에 집중하고 있습니다.
이렇게 많은 에너지가 집중되면 반드시 혁신이 나올 가능성이 높습니다.
🚀 AI 투자 전략, 지금 어떻게 해야 할까?
딥시크 쇼크로 AI 투자 전략을 새롭게 재편할 필요가 있습니다.
📊 AI 투자 전략 3가지
- 반도체 비중 축소: 엔비디아, 브로드컴 등은 변동성이 커질 가능성이 높음
- AI 소프트웨어 기업 주목: 메타, 마이크로소프트, 팔란티어 등의 성장 가능성
- 장기적 관점에서 접근: AI 기술 발전을 감안하여 5~10년을 내다보고 투자
📢 투자자들은 AI 관련 주식에 대한 신중한 분석이 필요합니다.
다모다란 교수의 의견을 참고하되, AI의 성장 가능성을 고려한 전략을 세워야 합니다.